“惊喜来袭！美好医疗底部启动，收入和利润高速增长！”|反转信号快报

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结合近期研报：

美好医疗是一家专注于医疗器械精密组件制造的公司，主要从事家用呼吸机和人工植入耳蜗的研发制造和销售。据最新研究报告显示，公司在近几年实现了高速增长，收入和利润都呈现出显著的增长趋势。预计2022年公司的收入将达到14.15亿元，同比增长24.43%，18年到22年的复合年增长率为24.85%；归母净利润预计达到4.02亿元，同比增长29.66%，18年到22年的复合年增长率为32.35%。

研究报告进一步指出，公司的家用呼吸机业务具有广阔的市场前景，并与全球的龙头企业达成了战略合作，供应链地位得到提升。家用呼吸机市场主要应用于睡眠呼吸暂停低通气症、呼吸衰竭和呼吸功能不全等疾病，市场规模在不断增长。据预测，全球家用无创呼吸机市场规模在2025年将接近56亿美元。公司作为家用呼吸机产业链的上游公司，与全球龙头客户达成长期战略合作，该客户在2022年为公司带来了10.84亿元的销售收入，占营收比重达76.56%。此外，随着呼吸类疾病诊疗渗透率的提高和消费者对呼吸机的认知程度的增加，呼吸机市场的需求有望进一步提升，从而带动上游组件需求的增长。

另外，公司还在人工耳蜗行业拥有竞争优势。人工耳蜗是一种通过植入体内的电极系统直接刺激听力神经，来恢复和改善失聪患者的听觉功能的电子设备。全球听力受损人数不断增加，而人工耳蜗市场却被少数几家制造商垄断。然而，公司通过自主研发和与人工耳蜗市场的龙头企业达成深度合作，在人工耳蜗组件生产领域处于上游位置。在2022年，该合作客户为公司贡献了约为7.02%的营业收入。

最后，研究报告指出，公司拥有丰富的技术优势和客户粘性，不仅拥有多项国内专利和软件著作权，还与迈瑞、强生、西门子等医疗器械领域的优质客户保持着稳定的合作关系。同时，公司还积极拓展新业务和新客户，并通过产能扩张来带动新一轮的增长曲线。

综上所述，美好医疗近期的业绩表现良好，收入和利润实现高速增长。公司的家用呼吸机业务和人工耳蜗业务处于市场前景广阔的行业，与全球龙头企业的战略合作保证了供应链的稳定。此外，公司具备技术优势和客户粘性，不断拓展新业务和新客户，有望继续实现增长。综合考虑估值和业绩预测，专业投资者给予该公司“买入”评级。

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